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访谈录

中国杰出企业家管理思想访谈录

沈南鹏(个人照)
沈南鹏
敏锐判断,保有好奇

沈南鹏:敏锐判断,保有好奇


沈南鹏,红杉资本中国基金创始人、执行合伙人。

他从1999年开始创业,分别成功创建并带领携程旅行网、如家连锁酒店在纳斯达克上市后,2008年又成功转型成为红杉资本的全球合伙人。眼光独到、对时事的精准把握,让沈南鹏无往不利,并成为了投资界备受瞩目的明星投资人。集完美学历、履历和阅历于一身的他,可以说在过去的十多年里,为推动整个社会的创新起了巨大的作用。

个人特质:时势造英雄,英雄造时势

沈南鹏自诩是被幸运女神眷顾的人,从小到大,一直如此。但谁都知道,仅凭运气,很难达到他今日这般成就。在这个时代的大潮推动下,他顺势把握住了许多机遇,一切看似“恰好”的幸运,其实是理所应当。

从个人角度来讲,沈南鹏认为其成功主要取决于三个因素:乐观的心态、敏锐的判断力、好奇心。乐观,是指在哪怕遇到风险或机会不明显的时候,也要保有乐观的精神,这样才有助于对未来发展抱有积极的判断。判断力,既是理念问题,亦是技术问题,有时未必能做出特别完美的判断,但作为风险投资人必须有自己的判断力。好奇心,在沈南鹏看来这是事业发展过程中非常重要的一环,因为只有好奇心会迫使他去探索思考那些成功现象背后的原因,同时还能享受探索未知世界的乐趣。

沈南鹏2

“我记得当时刚刚进华尔街的时候,很多人说中国人在这里也就做个配角,不会真正有机会在美国的主流界、华尔街站住脚跟。这话没错,只是没想到两年以后中国的机会来了,这意味着我们的角色应该至少能有发挥的一席之地了,所以我觉得乐观很重要。其次,我认为我做对了一个很重要的判断。20多年前很多人还不那么看好中国,认为有天花板,有难以解决的结构性问题,但其实在经济世界里面本身就有很多担忧,如泡沫、经济周期等。再者,我一直带着一颗好奇心,譬如为什么这些公司能够成功,原因是什么?我想在这个过程当中学习。”

投资理念:做创业者背后的创业者

互联网行业的风险投资领域,既含着丰厚的利益回报,又蕴藏着巨大的风险挑战。由企业家转型为投资人后,沈南鹏本人和红杉资本的投资理念得到了很好的契合。坚持长期投资(long term)理念的尊重,注重成长价值型公司,不为短期套利诱惑等,都是他们所坚持的标准。

刊物

“最好的创业,往往是在一个生意或事业发展的上下游中,发现一种特别的客户需求。我们愿意提供很多的思路和建议给创业者,不管是人力资源方面的,还是战略方面的,还是财务管理方面的,包括资本市场。但是我们又非常清楚我们的位置,这也是一个风险投资跟传统的并购基很不一样的地方,因为我们投资的核心诉求是什么?是人。我们首先是对这个人的认可,那么在基于这样的一个前提下面,当你跟公司的创始人之间出现不同的看法和观点的时候,最后一个底线的判断就是尊重创业者的选择,当然假设这是不违反企业治理的。”

品牌合作

沈南鹏将创业者和投资人比作是“司机与导航员”的关系,导航员是告知司机路况的人,但具体实施还是要靠司机自己。

“我们相信在发展过程当中,我们永远是在司机旁边的,帮他看地图的那个人。司机永远是这个创业者,如果今天司机不愿意往前开了,或者司机开错路了,我们可能没有办法真正站到司机的角度上去做。”

或许与之前创业的经历有关,沈南鹏对于外部资本的作用有着独到的见解。他认为外部资本对于创业者来说至关重要,特别是那些缺少原始资本的创业者和项目,外部资本能够起到重要的助推作用,帮助他们共同发展。但是同时应该充分认知到资本的性质,以及尊重创业者的选择。所以投资不仅要注重项目的选择,还要建立良好的退出机制。资本的目标是获取回报,所以应该在适当的时候介入创业项目,也应该在适当的时候退出,帮助创业企业向公众公司发展靠近。

投资战略:占先机,早布局

在风险投资领域,沈南鹏值得称道的是他独特的投资眼光,只要是他看准的事情,立马紧追不舍。2008年创建红杉中国资本后,通过分析用户消费行为、支付方式等发生的潜在变化,他相继投资了唯品会、京东等电子商务领域的企业,并获得巨大的回报,沈南鹏本人也由成功的企业家转型为成功的投资人,创造了投资界的神话。行业内有一句话颇为流行,“你可能不曾见过沈南鹏,但你一定和他所投资的公司发生过联系。”

“投资于赛车道,而非赛车手”“抓住旁人看不透,不敢投的商业机会”,这是红杉资本前辈提出的投资理念,之后成为了沈南鹏投资逻辑的重要基石。不过经历了数次投资的沈南鹏很快意识到,选人有时比选赛道更重要,因为好的创业者会选到好的赛道,确立正确的商业模式,哪怕一开始选错,也会很快回到正确的道路上来。

“我们没有选择,因为我们是风险投资人,我们是私募股权投资人,我们不是一个大的互联网公司,我们只能逼着自己不断地思考两年、三年、五年以后的行业发展怎么样。有的时候我们可能做不出一个特别完美的判断,那么就尝试做一个判断,然后在这个行业里面做出一步到两步的布局,这是作为风险投资人必须有的自己的判断,尽管那个时候给你的数据还不是特别充分。这是我们每天工作当中最重要的一个属性。”

数据

沈南鹏有很着超强的洞察力和预见性,通常在他走出第一步的时候,就能看到第二步、第三步,其投资风格非常犀利。在他看来,投资一方面是要抢占“赛道”和“赛手”,也就是两者通吃;另一方面,是要完善对整个产业链的认识。互联网竞争的边界有时很模糊,只有把“赛道”的全貌摸透,并绘制出一份独有的产业“拼图”,才不会迷失方向。一旦看清了其中的脉络和逻辑,剩下要做的就是抢占先机,提早布局。

沈南鹏认为,红杉资本的成功得益于全球化,亦得益于学习世界先进的商业模式和管理理念,但在这些成就和变化背后,有一个非常重要的原因,即亿万中国人在辛勤工作和追逐梦想,期望以此改变命运。他说自己成立红杉中国的初心,是希望帮助更多的创业者实现他们的梦想;其实,和他们一样,沈南鹏也在一路践行着自己的梦想。

价值观:企业文化比管理更重要

回顾沈南鹏20多年成功的职业生涯,每每提及到创业经历时,他都抱有极大的热情、创新的冲动,以及承担风险的勇气。他因看好中国互联网未来的发展,投资了中国大半个互联网公司,在业界大家都戏称他是“拥有互联网的半壁江山”。沈南鹏,就这样从一个企业的创立者和管理者,到众多企业的幕后推手,身份的转换让他迎来了更多的挑战,同时也赋予了他更多的机会。

企业要有企业文化,投资机构也需要有投资文化。创立红杉中国后,建立合理的、理性的投资文化便成了沈南鹏当务之急的事。2005年,沈南鹏离开携程总裁和首席财务官的位置,在与其创业伙伴回顾对携程的贡献时,意识到他们对携程最大的贡献,其实就是为公司带来了很多人才。今天在红杉中国,沈南鹏迫切需要为自己的团队建立一种成功的投资文化。曾经在携程带5000人的团队,尽管现在已缩减到几十人,但难度却一点都没降低。

携程上市

“两种公司形态很不一样,一种公司文化是围绕CEO,必须有一个非常核心的创始团队和核心的高管团队。但另一种是在创投行业,有一个非常重要的文化叫合伙人文化,就是能够聚集一批有共同理念,有很多共同观点的人,能够通过共同的智慧做出一些更接近准确事实的判断。还有一个相通点就是如何以人为本,发挥每个人的长处,同时给到很好的激励机制。这一点我感觉不管是在携程这种运营公司,或是红杉这种投资公司,根本上理念是一致的。”

尽管如今的身份有所变化,但有携程、如家的成功创业经历在前,这便让沈南鹏更加坚信,作为一个投资人,就理应让自己站在创业者的视角看问题。从某种程度上来说,其实这就是企业家精神。

沈南鹏1

“我曾经是一个创业者,今天虽然也是,但我的身份更是一个投资人。我觉得作为一个投资人,最需要的就是一段创业经历。所以,我希望我们的团队能够一直带着这样的精神看问题,包括我们团队的组成和发展,如何能够越来越像一个运营企业,拥有这样的认知和文化,做到这些,那么我会认为今天的投资一定是一个成功的投资。”